Komentuje Timur Turlov, generální ředitel společnosti Freedom Holding Corp. a zakladatel společnosti Freedom Finance Europe
Umělou inteligenci aktivně zavádějí společnosti na finančním trhu již dlouhou dobu. Moderní technologie umožňují rychle analyzovat velké objemy tržních dat, zlepšovat výkonnost obchodních systémů a efektivně řídit rizika, čímž se snižuje vliv lidského faktoru při investičním rozhodování.
Algoritmické obchodování zahájil investor Jim Simons, který se rozhodl využívat matematické modely k analýze tržních dat a předpovídání cen akcií. V roce 1982 založil společnost Renaissance Technologies, která má algoritmicky řízený fond Medallion. Ačkoli na začátku jeho práce byla jeho výkonnost nižší než výkonnost trhu, později se mu podařilo zvýšit zisky a dosáhnout průměrného ročního výnosu 35 %, s přihlédnutím k provizím. Ke konci března 2023 spravoval RenTech portfolio v hodnotě 121,85 miliardy dolarů.
Ray Delio, největší hedgeový fond v oboru, Bridgewater Associates, spravuje aktiva v hodnotě 169 miliard dolarů rovněž pomocí kvantitativních metod. V roce 2022 vzrostl klíčový fond Pure Alpha v prvních šesti měsících o 32 %, ale rok zakončil se ziskem pouze 9,5 %.
Umělá inteligence pro všechno
Pokud je umělá inteligence vhodná pro rychlé spekulativní transakce, pak je ještě vhodnější pro nenáročné rebalancování portfolií fondů, vyhledávání perspektivních cenných papírů a sémantickou analýzu zpravodajského pozadí (příspěvky na sociálních sítích, tiskové konference atd).. Není divu, že ETF jsou nyní řízeny algoritmy, i když to ještě nezaručuje vysoké výsledky.
Fond AI Powered Equity ETF (AIEQ) je prvním fondem, který plně využívá umělou inteligenci ve struktuře portfolia. Nyní činí velikost jeho majetkových účtů 117 milionů dolarů. Algoritmus analyzuje všechny dostupné informace o 6 tisících cenných papírech – od finančních výkazů, podnikových aktualizací a makro statistik až po analýzu cenových úrovní a technických signálů. Hlavní podíly ve fondu zaujímají sektory financí, zdravotnictví a IT. Výnosnost AI je však zatím od jeho spuštění znatelně nižší než výnosnost indexu S&P 500.
Jihokorejská společnost Qraft Technologies nabízí čtyři aktivně spravované fondy AI. Patří mezi ně Qraft AI-Enhanced U.S. Large Cap Momentum ETF (AMOM) a Qraft AI-Enhanced US Next Value ETF (NVQ). AMOM se zaměřuje na faktor hybnosti a vybírá akcie s nejlepšími výnosy za období 3-36 měsíců. NVQ se věnuje strategii hodnotového investování. Algoritmus zohledňuje nejen základní hodnotové ukazatele (násobky P/B, P/E a EV/EBIDTA), ale také ocenění nehmotných aktiv. Oba ETF investují do odvětví technologií, průmyslových podniků a spotřebního zboží.
Fond WisdomTree International AI Enhanced Value Fund (AIVI) začal na počátku roku 2022 pracovat na kvantitativním modelu AI. AIVI investuje do akcií s velkou a střední kapitalizací na rozvinutých trzích s výjimkou USA a Kanady. Od začátku roku fond vydělal 10,45 % ve srovnání s růstem svého referenčního indexu MSCI EAFE Value Index o 7,49 %.
Všímáme si také fondu BTD Capital (DIP), založeného na klasické strategii buy the dip. Tento fond jako první použil umělou inteligenci pro výběr aktiv i řízení obchodů. DIP byl spuštěn před necelým rokem a stále zaostává za indexem S&P 500.
To nejlepší teprve přijde
Většina ETF s umělou inteligencí nedosahuje výkonnosti širšího trhu, částečně kvůli své mladé historii. Zároveň mají výrazně vyšší míru provizí, než je průměr v odvětví – často přesahují 1 %.
Zároveň se segment algoritmických ETF stále vyvíjí a jeho fondy mají zatím zanedbatelný objem spravovaných aktiv ve srovnání s celkovým trhem burzovně obchodovaných fondů v USA, který se odhaduje na 6,98 bilionu dolarů. Přesto mají všechny předpoklady k růstu jak z hlediska celkové výkonnosti, tak z hlediska ziskovosti.
O Freedom Finance Europe
Freedom Finance Europe je mezinárodní online makléř známý pod značkou Freedom24. Zajišťuje klientům vše potřebné pro úspěšné investice – přímý přístup na největší akciové světové burzy, profesionální analytiku cenných papírů a komfortní obchodní aplikaci. Freedom Finance Europe je dceřinou společností mezinárodní investiční skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu se obchodují na americké burze Nasdaq. Oficiální zastoupení a zprostředkovatelé společnosti se nachází na Kypru, v Německu, Španělsku, Polsku, Francii a Řecku. Jednoduchá investiční aplikace a platforma Freedom24 je od června 2021 dostupná i českým a slovenským uživatelům.
V roce 2022 převedla společnost Freedom Finance Europe ukrajinským charitativním organizacím 6,6 milionu eur na nákup sanitek a humanitární pomoc. V roce 2023 věnovala společnost další 3 miliony eur na zahájení projektu Freedom Space ve spolupráci s charitativní nadací Pomáhejme společně, jehož cílem je zřízení bezpečných přístřešků v 69 školách ve 12 ukrajinských regionech.