Komentujú finanční analytici investičnej platformy a aplikácie prevádzkovanej spoločnosťou Freedom24
Minuloročný Black Friday a Black Week odhalili niektoré pozoruhodné trendy na akciovom trhu, ktoré môžu investorom napovedať, ako bude vyzerať aktuálna sezóna. Z historického hľadiska býva obdobie po Dni vďakyvzdania býčie a index S&P 500 často zaznamenáva zisky v týždni nasledujúcom po Black Friday. Od roku 2010 bol priemerný výnos trhu v tomto týždni 1,42 % a v 77 % týchto rokov boli zaznamenané kladné výnosy. Ak sa pozrieme na dlhšie obdobie od roku 1990, index S&P 500 zaznamenal v týždni po Black Friday priemerný zisk 0,63 %, zatiaľ čo v ostatných týždňoch roka bol zaznamenaný zisk len 0,17 %.
Maloobchodné tržby v USA počas sviatočnej nákupnej sezóny od roku 2014 do roku 2024 stabilne rástli, čo odráža rastúci význam tohto obdobia pre maloobchodný sektor. V roku 2014 dosiahli maloobchodné tržby počas sviatkov 582 miliárd dolárov a do roku 2024 sa predpokladá, že táto hodnota dosiahne 960 miliárd dolárov. Prognózy na rok 2024 naznačujú, že nákupy počas sviatkov zostávajú dôležitou zložkou americkej ekonomiky, najmä preto, že spotrebiteľské výdavky sa naďalej zotavujú a prispôsobujú meniacim sa trhovým podmienkam.
Dôležité je tiež spomenúť vzostup elektronického obchodu, ktorý zmenil správanie spotrebiteľov počas Black Friday. Online predaje sa z roka na rok neustále zvyšujú, pričom v roku 2023 dosiahol online predaj počas Black Friday v USA približne 9,8 miliardy dolárov, čo predstavuje 7,5 % nárast oproti predchádzajúcemu roku. Celkový rast online maloobchodu počas sviatočnej sezóny sa zvýšil približne o 8,2 % na približne 276,8 miliardy dolárov, čo ďalej zdôrazňuje význam digitálnych predajných kanálov.
Akcie, ETF alebo triedy aktív, ktoré v tomto období ponúkajú najlepší pomer rizika a výnosu
V období Black Friday niektoré akcie, ETF a triedy aktív ponúkajú atraktívny profil rizika a výnosu v závislosti od vašej investičnej stratégie, či už krátkodobej alebo dlhodobej.
Maloobchodné akcie (krátkodobé zameranie):
Maloobchodné akcie sú veľmi citlivé na výsledky predaja počas Black Friday. Medzi kľúčových hráčov patrí spoločnosť Amazon (AMZN), ktorá zaznamenáva silný rast tržieb počas Black Friday a Cyber Monday, pričom pokračuje v expanzii v oblastiach, ako je donáška potravín a členstvo v programe Prime, čo ponúka dlhodobý rastový potenciál. Walmart (WMT) zostáva dominantnou silou v tradičnom maloobchode, pričom rozširuje svoje aktivity v oblasti e-commerce a vykazuje stabilné tržby počas Black Friday a sviatočného obdobia. Target (TGT) sa zameral na produkty s vyššou maržou a expanduje v oblasti elektronického obchodu. Best Buy (BBY) vedie v oblasti technológií, najmä predaja elektroniky.
ETF zamerané na e-commerce (krátkodobé i dlhodobé zameranie):
Na diverzifikáciu v sektore e-commerce ponúkajú ETF ako SPDR S&P Retail ETF (XRT) expozíciu voči širokému spektru amerických maloobchodných akcií vrátane e-commerce a tradičného maloobchodu. Amplify Online Retail ETF (IBUY) sa zameriava na spoločnosti aktívne v online maloobchode, ako sú Amazon, Shopify a Etsy, ktoré profitujú z rastu online nákupov počas Black Friday a sviatkov.
ETF zamerané na spotrebný sektor (dlhodobé zameranie):
ETF ako Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) a Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR) ponúkajú expozíciu voči veľkým spoločnostiam v sektore spotrebného tovaru, ako sú Amazon, Tesla a McDonald’s, ktoré obvykle ťažia z vyšších spotrebiteľských výdavkov počas sviatkov. Tieto ETF ponúkajú stabilnejší dlhodobý rast s miernou volatilitou.
Logistické a doručovacie akcie (dlhodobé zameranie):
S rastom e-commerce môžu logistické spoločnosti, ako sú United Parcel Service (UPS) a FedEx (FDX), profitovať zo zvýšeného dopytu po doručovaní počas sviatkov. Tieto spoločnosti ponúkajú stabilné dlhodobé rastové príležitosti s pevnými dividendovými výnosmi.
Technológie a spotrebná elektronika (krátkodobé zameranie):
Medzi kľúčových hráčov patrí Apple (AAPL), ktorý ťaží z uvedenia nových produktov a promočných aktivít, alebo Nvidia (NVDA), líder v oblasti polovodičov, ktorý profituje z rastúceho dopytu po herných produktoch, hoci je volatilnejší.
Aktíva na ochranu proti inflácii (dlhodobé zameranie):
Ak máte obavy zo širších ekonomických rizík, ako je inflácia a rastúce úrokové sadzby, zvážte aktíva na ochranu proti inflácii. Zlato a drahé kovy (napr. SPDR Gold Shares – GLD) tradične dosahujú dobré výsledky počas obdobia ekonomickej neistoty. Dlhopisy chránené proti inflácii (TIPS) poskytujú ochranu pred infláciou.
Odvetvia, v ktorých môžeme v tomto roku očakávať slabšiu výkonnosť alebo volatilitu
V roku 2024 môžu niektoré odvetvia čeliť slabšej výkonnosti alebo volatilite v dôsledku makroekonomických faktorov a meniaceho sa správania spotrebiteľov. Príkladom je luxusný maloobchodný predaj, ktorý môže zaznamenať nižší dopyt, keďže spotrebitelia uprednostňujú cenovo dostupnejšie produkty kvôli ekonomickej neistote a zadlženosti. Spotrebná elektronika čelí tlaku na marže v dôsledku vysokých úrokových sadzieb a zľavových akcií, pričom odolnejšie môžu byť firmy s pravidelnými príjmami z predplatného alebo služieb. V odvetví odevov a špecializovaného maloobchodu ovplyvňujú kolísavé výsledky rastúce náklady a posun preferencií spotrebiteľov smerom k zážitkom. Stabilnejšie výsledky sa dajú očakávať u silných e-commerce značiek alebo firiem s vernostnými programami.
Cestovanie a pohostinstvo môže byť zasiahnuté normalizáciou dopytu po pandémii, vysokými cenami pohonných hmôt a nedostatkom pracovnej sily, pričom väčšiu stabilitu ponúkajú regionálne destinácie a flexibilné možnosti cestovania. Maloobchodné REIT, ktoré vlastnia nákupné centrá, môžu byť ovplyvnené prechodom k online nákupom a ekonomickými tlakmi na kamenné predajne. Naopak, priemyselné a zmiešané REIT môžu vykazovať vyššiu odolnosť. V odvetví médií a zábavy spoločnosti ako Netflix a Disney čelia konkurencii, vyšším nákladom na obsah a dopadu štrajkov, výhodu však majú firmy s diverzifikovanými príjmami alebo expanziou na herné a medzinárodné trhy.
O Freedom24
Freedom24 je európska dcérska spoločnosť Freedom Holding Corp., medzinárodnej investičnej skupiny s pôsobnosťou v USA, Európe a Strednej Ázii, ktorá je kótovaná na burze NASDAQ. Skupina obsluhuje 550 000 zákazníkov po celom svete a jej trhová kapitalizácia dosahuje približne 7 miliárd dolárov. Ako maloobchodný maklér so sídlom v EÚ ponúka Freedom24 prístup k viac než 40 000 akciám, 1 500 ETF a 800 000 americkým akciovým opciám na hlavných burzách v USA, Európe a Ázii.
Spoločnosť Freedom24 pôsobí podľa regulačného rámca MiFID II, ktorý zaručuje najvyššiu úroveň ochrany investorov. Broker je držiteľom licencie CySEC a je certifikovaný vo všetkých členských štátoch EÚ. Audituje ho spoločnosť Deloitte, jedna z veľkej štvorky, ktorá vykonáva pravidelné audity a hĺbkové kontroly. Navyše, Freedom24 je priamym členom prijímacieho výboru banky Euroclear a Asociácie pre finančné trhy v Európe (AFME), čo podčiarkuje jej transparentnosť a spoľahlivosť.
Upozornenie: Váš kapitál je vždy vystavený riziku. Predchádzajúca výkonnosť negarantuje budúce výsledky a neexistuje žiadna záruka, že akákoľvek investičná stratégia dosiahne svoje ciele. Pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia je nevyhnutné vykonať dôkladný prieskum a zvážiť možnosť požiadať o radu kvalifikovaného finančného odborníka.