Komentuje Timur Turlov, zakladateľ a majiteľ spoločnosti Freedom Finance Europe
Index Nasdaq, ktorý zahŕňa viac ako 2 500 akcií obchodovaných na rovnomennej burze, sa skonsolidoval nad 12 255,95 bodov. Znamená to koniec medvedieho trendu pre tento vysokotechnologický benchmark. Nasdaq Composite vzrástol aj napriek rastu úrokových sadzieb o viac ako 20 % od svojho minima z 28. decembra. K pozitívnej dynamike prispeli dobré výsledky firiem. Hoci mnohé správy naznačovali pokles ziskov, nebol taký výrazný, ako predpovedali analytici z Wall Street. „Medvedí“ trend na Nasdaqu trval 138 obchodných dní, čo je najdlhšie obdobie poklesu od roku 2008, keď predaj prevládal počas doby 218 dní.
Index Nasdaq 100 (QQQ), ktorý zahŕňa 100 najväčších nefinančných spoločností v rámci Nasdaq Composite, bol pre benchmark veľkým výkonom, keďže sa na raste širšieho indexu podieľal približne s 90 %. Nasdaq 100 tvoria takmer z polovice emitenti z technologického sektora.
Napriek všetkým rizikám pre ekonomiku USA vrátane potenciálnej platobnej neschopnosti, pretrvávajúcej inflácie spotrebiteľských cien a klesajúcich ziskov podnikov, akciový trh nepredpokladá recesiu. Z hľadiska inflácie, ako hlavného makroekonomického rizika, dochádza k pozitívnym pohybom, ktoré naznačujú spomalenie rastu indexu spotrebiteľských cien (CPI). Celkový a jadrový index sa v apríli medzimesačne zvýšili o 0,4 % a medziročný rast celkového indexu bol prvýkrát po dvoch rokoch nižší ako 5 %, keď dosiahol 4,9 %.
V dôsledku toho sa rozdiel medzi aktuálnou sadzbou Fed Funds a CPI dostal do kladných hodnôt. Fed tak môže konštatovať, že súčasná menová politika dosiahla svoj cieľ obmedziť rast cien. Zisky podnikov z indexu Nasdaq 100 (80 z nich už vykázalo výsledky za prvý štvrťrok) klesli o 8 %. Prognózy však naznačovali oveľa väčší pokles, pričom výsledok bol od očakávaní lepší o 7,5 %. Keďže korporácie v indexe high-tech dokázali, že sú stále schopné prekonať konsenzus, bude vykazovacia sezóna príležitosťou na ďalší rast Nasdaqu.
Hlavným krátkodobým rizikom je platobná neschopnosť USA, ktorú vidieť na hodnote poistenia CDS. Tá od začiatku roka vzrástla viac ako desaťnásobne. Účastníci akciového trhu však toto riziko považujú za relatívne nízke. V súčasnosti trh reflektuje, že riziko zlyhania je minimálne. Aj keby sa americkým zákonodarcom nepodarilo včas dohodnúť na nových parametroch vládneho dlhu, bude to len príležitosť na nákup lacnejších aktív.
Okrem toho, z historického hľadiska má Nasdaq na konci medvedieho trendu tendenciu posilňovať dynamiku, pričom v priebehu nasledujúceho roka sa benchmark vyšplhá v priemere o 30 %. Investori by nemali opúšťať trh, ale namiesto toho by sa mali zamerať na akcie veľkých spoločností so silnou bilanciou a silnou pozíciou v príslušných sektoroch. Základným pravidlom v období korekcie je zvyšovanie podielu investícií s možnosťou nákupu akcií za diskontné ceny.
Ďalej komentuje Maxim Manturov, analytik spoločnosti Freedom Finance Europe
Spoločnosti obchodované na burze NASDAQ, ktoré sa oplatí sledovať
Alphabet Inc. (GOOGL) – Spoločnosť Google na svojej vývojárskej konferencii I/O oznámila niekoľko aktualizácií produktov súvisiacich s technológiou generatívnej umelej inteligencie, aby trhu pripomenula svoje technologické prvenstvo. Generatívna AI by mohla byť začlenená do existujúcich produktov, ako sú Cloud, Workspaces, Docs, Maps a Photos. Mnohé z týchto produktov majú viac ako 1 miliardu používateľov a spoločnosť Google má potenciál na to, aby pomocou AI dokázala týchto používateľov speňažiť v oveľa vyššej miere. Okrem toho spúšťa Google nástroje a rozhrania API pre vývojárov, ktorí môžu stavať na ich veľkých jazykových modeloch, napríklad PaLM. Spoločnosť nedávno splnila očakávania Wall Street týkajúce sa tržieb a zisku za 1. štvrťrok a oznámila spätný odkup v hodnote 70 miliard dolárov. Priemerná cieľová cena 150 USD naznačuje nárast o 26 %.
Spoločnosť Confluent (CFLT) je lídrom v poskytovaní komerčných riešení založených na open source projekte Kafka. Kafka je v podstate základná technológia pre tzv. streamové spracovanie. Spoločnosť Confluent by mohla ťažiť z trendu optimalizácie cloud computingu, o ktorom sa horlivo diskutuje. S atraktívnym ocenením, sa Confluent „otáča“ k ziskovosti a veľkým možnostiam rastu, ktoré zostávajú. Spoločnosť Confluent začala finančný rok 2023 silným prvým štvrťrokom, ktorý prekonal očakávania a zvýraznil 89 % medziročný rast tržieb Confluent Cloud. Zisk na akciu v prvom štvrťroku vo výške -0,09 dolára prekonal odhady o 0,05 dolára a tržby dosiahli 174,3 milióna dolárov (medziročne +38,2 %), čím prekonali odhady o 6,91 milióna dolárov.. Spoločnosť poskytuje služby 1 075 zákazníkom s ARR 100 000 dolárov alebo viac, čo predstavuje medziročný nárast o 34 %. Cieľová cena na úrovni 29,70 dolárov, čo predstavuje približne 13 % nárast.
MongoDB (MDB) je dominantným konkurentom na trhu databáz NoSQL. Na rozdiel od mnohých softvérových spoločností makroprostredie neovplyvnilo schopnosť MongoDB rozvíjať nové obchody. Spoločnosť sa spolieha na udržateľnú ziskovosť a tvorbu voľných peňažných tokov, má silnú konkurenčnú pozíciu a napriek makroprostrediu pokračuje vo vysokom raste zákazníckej základne. Spoločnosť očakáva zrýchlenietrhu v roku 2024 a má v súčastnej dobe aj pomerne veľa aplikácií prevádzkovaných vo verejnom cloude. V tejto súvislosti by mohla spoločnosť MongoDB ťažiť zo svojho silného postavenia na trhu databáz. Rastúci TAM ako základ dlhodobého rastu. Veľkosť globálneho trhu NoSQL dosiahla v roku 2022 hodnotu 7,3 miliardy dolárov a očakáva sa, že trh do roku 2028 dosiahne hodnotu 35,7 miliardy, pričom v období 2023–2028 vykazuje mieru rastu (CAGR) 29,92 %. Mango je teda dominantnou spoločnosťou v tejto oblasti s trhovým podielom 45 %. Maximálna cieľová cena 365 dolárov znamená rastový potenciál 32 %.
Spoločnosť Micron (MU) oznámila, že v Japonsku zavedie extrémne ultrafialovú technológiu na výrobu novej generácie dynamickej pamäte s náhodným prístupom. Micron je prvou čipovou spoločnosťou, ktorá túto technológiu zavádza do výroby v Japonsku. V priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov plánuje Micron investovať do tohto procesu až 3,63 miliardy dolárov, pričom ju čiastočne podporí japonská vláda. Rahm Emanuel, veľvyslanec USA v Japonsku, dodal, že partnerstvo medzi Micronom a Japonskom je dôležitým krokom vpred pri zabezpečovaní dodávateľského reťazca polovodičov. Poprední svetoví výrobcovia pamätí budú ťažiť z obmedzeného rastu ponuky v dôsledku poklesu výroby pamätí v celom odvetví a rastúceho dopytu po pamätiach DDR5 v druhej polovici roka 2023. Priemerná cieľová cena 80 dolárov naznačuje 15 % nárast.
O Freedom Finance Europe
Freedom Finance je medzinárodný online sprostredkovateľ známy pod značkou Freedom24. Klientom poskytuje všetko, čo potrebujú na úspešné investovanie – priamy prístup na najväčšie svetové burzy, profesionálnu analýzu cenných papierov a jednoduché obchodné aplikácie. Freedom Finance Europe je dcérskou spoločnosťou medzinárodnej investičnej skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu sa obchodujú na americkej burze Nasdaq. Oficiálne zastúpenia a agenti spoločnosti sa nachádzajú na Cypre, v Nemecku, Španielsku, Poľsku, Francúzsku a Grécku. Jednoduchá investičná aplikácia a platforma Freedom24 je od júna 2021 dostupná aj pre českých a slovenských používateľov.