Komentuje Maxim Manturov, analytik společnosti Freedom Finance Europe
1. Enovix Corp (ENVX) – Společnost vyvíjí a vyrábí pokročilé lithium-iontové baterie s křemíkovou anodou, které se mohou nabít až na 80 % za 5 minut. Zároveň vyvíjí technologii 3D článků a výrobní proces pro trh s elektromobily a skladováním energie, který umožní široké využití obnovitelné energie. Akcie této společnosti mají vyšší rizikový profil vzhledem k tomu, že společnost je v raných fázích vývoje, nicméně pokud se společnosti podaří efektivně zavést výrobu tak, aby pokryla poptávku, potenciál růstu by mohl být impozantní.
Enovix je jednou z nejslibnějších společností s malou kapitalizací. Býčí teze spočívá v tom, že společnost Enovix, za níž stojí legenda ze Silicon Valley T. J. Rogers, přijde s převratným technologickým pokrokem v oblasti lithium-iontových baterií, který na globálním trhu bude mít velkou hodnotu. V tuto chvíli společnost vyvíjí výrobu. Enovix Corporation má dobrou pozici pro využití růstového potenciálu na trhu s bateriemi, který je dán rostoucí poptávkou po udržitelných opatřeních a přechodem na elektromobily, rozvojem trhu s chytrými telefony a nositelnými zařízeními. Klíčovou odlišností společnosti je její výhoda v hustotě energie, které dosahuje díky volbě konstrukce a architektury a křemíkové anodové technologii, přičemž současné výrobky vykazují o 24-133 % vyšší hustotu energie než běžné lithium-iontové baterie. Kromě toho společnost Enovix řeší také bezpečnostní otázky pomocí nové technologie BrakeFlow, která reguluje proud v případě zkratu, což z ní činí cennou technologii.
Velká tržní příležitost – S rostoucím důrazem na ESG a s podporou vládní politiky k zavádění elektromobilů a dalších udržitelných opatření by poptávka po bateriích měla v budoucnu růst zdravým tempem. Kvalitní baterie s vynikající hustotou energie je jednou z nejžádanějších vlastností. Vzhledem k rostoucí poptávce v některých segmentech trhů se spotřební elektronikou (např. nositelná zařízení, AR/VR) a také k prognóze silné poptávky po elektromobilech bude prostor pro baterie současně růst. Společnost Enovix Corporation tak právě pokládá základy, aby mohla v roce 2024 fungovat na maximální kapacitu. Fundamentální potenciál na průměrnou cílovou cenu od Invest Banks na úrovni 28,40 dolaru a maximální cílovou cenu 100 dolarů.
2. Salesforce Inc (CRM) – Společnost poskytuje cloudová řešení pro podniky. Nabízí technologii pro řízení vztahů se zákazníky, která propojuje firmy a zákazníky. Platforma Customer 360 pomáhá skupině poskytovat jediný zdroj důvěryhodných informací tím, že kombinuje údaje o zákaznících napříč systémy, aplikacemi a zařízeními, a pomáhá tak společnostem prodávat a poskytovat služby a uzavírat obchody. Dále nabízí Service Cloud pro zákaznickou podporu, Marketing Cloud pro digitální marketingové kampaně, Commerce Cloud jako engine pro elektronické obchodování, platformu Salesforce, která umožňuje firmám vytvářet aplikace, a další řešení, jako je MuleSoft pro integraci dat.
Technologický gigant, který nabízí služby v oblasti řízení vztahů se zákazníky, prochází významnými změnami svého provozního modelu a snaží se zlepšit ziskovost společnosti. Očekává se, že ziskovost společnosti v roce 2023 vzroste o 5,5 procentního bodu a dosáhne 28 %. Za zmínku stojí také snaha společnosti Salesforce o zlepšení výnosů pro akcionáře, o čemž svědčí program zpětného odkupu akcií v hodnotě 20 miliard dolarů. Tím, že se společnost pustila do těchto iniciativ v době širšího zpomalení poptávky, by mohla těžit z lepší efektivity při uvádění produktů na trh, až se obchodní aktivita začne zotavovat. Široké ekonomické a multicloudové schopnosti Salesforce na pozadí vývoje umělé inteligence jsou podhodnocené. Fundamentální potenciál na průměrnou cílovou cenu od Invest Banks na 238 dolarů a maximální cílovou cenu 325 dolarů.
3. Home Depot (HD) je největší světový specializovaný maloobchodní prodejce domácích potřeb, který provozuje více než 2 300 skladových prodejen s nabídkou více než 30 000 produktů v obchodech a 1 milion produktů online ve Spojených státech, Kanadě a Mexiku. Její prodejny nabízejí řadu stavebních materiálů, výrobků pro zlepšení bydlení a dekorací a poskytují řadu služeb, včetně služeb instalace domácího zboží a pronájmu nářadí a vybavení. Akvizice distributora Interline Brands v roce 2015 umožnila společnosti Home Depot vstoupit do oblasti údržby, oprav a provozu, která byla rozšířena fúzí se společností HD Supply (2020). Společnost Home Depot je považována za potenciálně ziskovou investici díky svému dominantnímu postavení v odvětví maloobchodního prodeje domácích potřeb, atraktivnímu ocenění a silným finančním ukazatelům. Společnost Home Depot jako lídr v odvětví maloobchodního prodeje domácích potřeb získala významné postavení na trhu a představuje atraktivní investiční příležitost na základě ocenění, dobrých finančních výsledků a solidních vyhlídek na růst.
Home Depot vyniká jako atraktivní dlouhodobá investice díky své zavedené pozici a dominantnímu postavení v odvětví maloobchodního prodeje domácích potřeb. Výkonnost společnosti z hlediska ocenění a klíčových finančních ukazatelů přesvědčivě dokládá její investiční atraktivitu. Se současným poměrem ceny k zisku (P/E) kolem 18, který je výrazně nižší než pětiletý průměr, představuje Home Depot pro potenciální investory atraktivní vstupní bod. Současně v zásadě zdravé fungování společnosti a trvalá potřeba výrobků pro domácí kutily poskytují solidní základ pro budoucí růst a stabilitu.
Závazek společnosti vracet kapitál akcionářům prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií dále zdůrazňuje její atraktivitu jako dlouhodobé investice. Konzistentní výplata dividend společnosti se čtrnáctiletým obdobím růstu naznačuje její trvalou ziskovost a závazek vůči investorům. Nedávné 10% zvýšení dividend společnosti Home Depot a aktivní program zpětného odkupu akcií v hodnotě 15 miliard dolarů naznačují optimismus vedení společnosti ohledně její budoucnosti. Fundamentální potenciál na maximální cílovou cenu 360 dolarů.
4. Amazon.com (AMZN) – Společnost se zabývá maloobchodním prodejem spotřebního zboží a předplatného na americkém a mezinárodním trhu. Společnost působí ve třech segmentech: Severní Amerika, mezinárodní trh a Amazon Web Services (AWS). Obchodní jednotky společnosti Amazon se skládají ze dvou nesouvisejících činností: maloobchodu a cloudu. Tyto dvě činnosti však mají mnoho společného a mohou výrazně těžit ze svého provozního pákového efektu. Pokud má podnik značnou provozní páku, je důležité, aby měl dlouhodobý růstový potenciál TAM a solidní alokaci kapitálu. Společnost Amazon.com má stále velký potenciál dlouhodobého růstu na svém trhu a je vedena dobrým manažerským týmem, který je známý svým dlouhodobým výhledem. Dvě hlavní obchodní linie společnosti, maloobchod a cloud computing, mají společné to, že obě mohou těžit z maximalizace provozní páky.
Provozní páka je výsledkem nákladové struktury, která je tvořena především fixními náklady. Společnost investovala mnoho peněz do výstavby realizačních center pro maloobchodníky a datových center pro cloudové podnikání. Společnost Amazon zvýšila své výdaje v době pandemie a její sítě se během této doby zdvojnásobily. Dalším krokem je maximalizovat provozní pákový efekt optimalizací sítě, do které investovala. Nedávný pokles ceny akcií tak představuje dobrou investiční příležitost pro dlouhodobé investory vzhledem k atraktivnímu růstovému potenciálu společnosti a konkurenčním výhodám, jako jsou vysoké překážky vstupu na trh. Navíc je pravděpodobné, že zpomalení v divizi cloud computingu AWS společnosti Amazon brzy dosáhne svého dna. Pokles tržeb Amazon Web Services dosáhne v příštích dvou čtvrtletích svého minima a připravenost generativní umělé inteligence urychlí oživení. Snahy zákazníků cloudových služeb Amazon o optimalizaci nákladů začaly kolem srpna 2022 a zdá se stále pravděpodobnější, že tento proces se chýlí ke konci a AWS se nakonec vrátí k růstu. Fundamentální potenciál na maximální cílovou cenu 220 dolarů.
5. PayPal (PYPL) je známá technologická společnost, která poskytuje digitální platební řešení pro prodejce i kupující. Prostřednictvím své platformy PayPal propojuje více než 430 milionů aktivních uživatelů na 200 trzích prostřednictvím různých platebních řešení, jako jsou PayPal, Braintree, Venmo, PayPal Credit, PayPal Zettle a další. Navzdory dočasnému zpomalení růstu elektronického obchodování a problémům s řízením zůstává společnost PayPal odolným podnikem. Tato situace vedla k výraznému poklesu ceny akcií společnosti PYPL, což vytváří skvělou příležitost pro dlouhodobé investory.
Ekonomický příkop společnosti PayPal vyplývá z její rozsáhlé sítě více než 35 milionů obchodníků a 400 milionů spotřebitelů. Vlastní pokladny, zpracování plateb a další služby společnosti umožňují obchodníkům přijímat platby prostřednictvím široké škály alternativních platebních metod, především digitálních peněženek PayPal. Nabídka společnosti PayPal pro obchodníky je posílena integrací neznačkového zpracování, což přitahuje aktivnější společnosti provozující digitální peněženky a zvyšuje atraktivitu integrace se společností PayPal. Na trhu značkových online pokladen vede společnost PayPal, jejíž služby využívá 35 milionů obchodníků, včetně 80 % z 1500 největších online obchodníků v USA.
S budoucím rozvojem společnosti PayPal se očekává, že její růst bude kopírovat dlouhodobý trend elektronického obchodování. Využitím různých segmentů a služby Venmo společnost posílí svůj obousměrný síťový ekonomický model a obchodní model, čímž dále posílí svou pozici. Akcie v současné době představují atraktivní dlouhodobou investiční příležitost. Fundamentální potenciál na průměrnou cílovou cenu od Invest Banks 89,80 dolarů a maximální cílovou cenu 160 dolarů.
O Freedom Finance Europe
Freedom Finance Europe je mezinárodní online makléř známý pod značkou Freedom24. Zajišťuje klientům vše potřebné pro úspěšné investice – přímý přístup na největší akciové světové burzy, profesionální analytiku cenných papírů a komfortní obchodní aplikaci. Freedom Finance Europe je dceřinou společností mezinárodní investiční skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu se obchodují na americké burze Nasdaq. Oficiální zastoupení a zprostředkovatelé společnosti se nachází na Kypru, v Německu, Španělsku, Polsku, Francii a Řecku. Jednoduchá investiční aplikace a platforma Freedom24 je od června 2021 dostupná i českým a slovenským uživatelům.
V roce 2022 převedla společnost Freedom Finance Europe ukrajinským charitativním organizacím 6,6 milionu eur na nákup sanitek a humanitární pomoc. V roce 2023 věnovala společnost další 3 miliony eur na zahájení projektu Freedom Space ve spolupráci s charitativní nadací Pomáhejme společně, jehož cílem je zřízení bezpečných přístřešků v 69 školách ve 12 ukrajinských regionech.