Komentují finanční analytici investiční platformy a aplikace provozované společností Freedom24
Zvýšení úrokových sazeb v Japonsku by mohlo vyvolat vlnový efekt na světových finančních trzích. Historicky bylo Japonsko díky nízkým úrokovým sazbám zdrojem levného kapitálu. Globální investoři si často půjčovali jeny za nízké sazby, aby mohli investovat do výnosnějších aktiv v jiných zemích, což je praxe známá jako „carry trade”. Když se v Japonsku zvýší úrokové sazby, zvýší se náklady na půjčky v jenech, což může vést k omezení transakcí carry trade. To může způsobit volatilitu na globálních finančních trzích, protože investoři mohou ukončit pozice v rizikovějších aktivech, což může vést k potenciálnímu výprodeji akcií a dalších vysoce výnosných investic. Toho jsme byli svědky, když index S&P 500 a další indexy začátkem srpna v souvislosti s omezením carry trade poklesly.
Japonsko již řadu let udržuje politiku velmi nízkých úrokových sazeb, především s cílem bojovat proti deflaci a stimulovat hospodářský růst. Tato změna naznačuje, že Bank of Japan (BOJ) si uvědomuje potřebu zpřísnit měnové podmínky, pravděpodobně kvůli rostoucím inflačním tlakům nebo kvůli stabilizaci jenu, který vykazuje značnou volatilitu.
Důsledky pro světový obchod
Konkurenceschopnost vývozu: Silnější jen by mohl zdražit japonský vývoz, což by mohlo vést k poklesu japonského exportu. Právě z toho by mohli těžit konkurenti v jiných regionech, zejména v odvětvích, kde je Japonsko významným hráčem, jako jsou automobily a elektronika. Pokles konkurenceschopnosti by však mohl ovlivnit i globální dodavatelské řetězce, především v sektorech, ve kterých Japonsko hraje klíčovou roli v oblasti high-tech komponentů. Silnější jen naopak snižuje náklady na dovoz pro Japonsko, což by mohlo přispět ke zmírnění inflačních tlaků na domácím trhu, protože by klesly náklady na dovážené zboží včetně energií a surovin. Vzhledem k závislosti Japonska na dovozu energií, zejména po fukušimské havárii, by silnější jen mohl snížit některé náklady spojené s dovozem energií, což by mohlo prospět spotřebitelům i podnikům.
Dopad na obchodní partnery Japonska: Japonsko je významným obchodním partnerem mnoha zemí, zejména v Asii. Vyšší úrokové sazby by mohly zpomalit hospodářský růst Japonska snížením poptávky po dovozu. To by mohlo mít dopad na země, které jsou na vývozu do Japonska do značné míry závislé.
Globální hospodářský růst a obavy z recese
Zpřísnění globálních finančních podmínek: Zvýšení sazeb v Japonsku doplňuje širší globální trend zpřísňování měnové politiky, protože centrální banky po celém světě bojují s inflací. Celosvětový kumulativní dopad vyšších úrokových sazeb by mohl zpomalit hospodářský růst a snížit spotřebitelské výdaje a investice. Pokud by nebyly řízeny opatrně, mohlo by to zvýšit riziko synchronizovaného globálního zpomalení nebo dokonce recese.
Rozhodnutí Japonska zvýšit úrokové sazby je významnou událostí s dalekosáhlými důsledky pro světovou ekonomiku. I když odráží reakci na domácí ekonomické podmínky, globální důsledky jsou mnohostranné. Tento krok by mohl vést ke zvýšené volatilitě trhů či posunům v obchodních bilancích a mohl by ovlivnit politiku centrálních bank po celém světě. A co je nejdůležitější, přidává další vrstvu složitosti do již tak náročného globálního ekonomického prostředí, kde rizika recese a finanční nestability zůstávají stále přítomná. Jak svět prochází touto novou fází měnové politiky, budou kroky velkých ekonomik, jako je Japonsko, rozhodující pro utváření globálního ekonomického výhledu.
O Freedom24
Freedom24 je mezinárodní online makléř, který zajišťuje klientům vše potřebné pro úspěšné investice – přímý přístup na největší akciové světové burzy, profesionální analytiku cenných papírů a komfortní obchodní aplikaci. Freedom24 je dceřinou společností mezinárodní investiční skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu se obchodují na americké burze Nasdaq. Oficiální zastoupení a zprostředkovatelé společnosti se nachází na Kypru, v Německu, Španělsku, Polsku, Francii, Řecku a nově také v Nizozemsku, Itálii, Rakousku a Bulharsku. Jednoduchá investiční aplikace a platforma Freedom24 je od června 2021 dostupná i českým a slovenským uživatelům.
V roce 2022 převedla společnost Freedom24 ukrajinským charitativním organizacím 6,6 milionu eur na nákup sanitek a humanitární pomoc. V roce 2023 věnovala společnost další 3 miliony eur na zahájení projektu Freedom Space ve spolupráci s charitativní nadací. Pomáhejme společně, jehož cílem je zřízení bezpečných přístřešků v 69 školách ve 12 ukrajinských regionech.