Komentují finanční analytici investiční platformy a aplikace provozované společností Freedom24
Loňský Black Friday a Black Week odhalil na akciovém trhu některé pozoruhodné trendy, které mohou investorům napovědět, jak bude vypadat současná sezóna. Z historického hlediska bývá období po Dni díkůvzdání býčí a index S&P 500 v týdnu následujícím po Black Friday často vykazuje zisky. Od roku 2010 činil průměrný výnos trhu v tomto týdnu 1,42 % a v 77 % těchto let byly zaznamenány kladné výnosy. Při pohledu na delší období od roku 1990 vykázal index S&P 500 v týdnu po Black Friday průměrný zisk 0,63 %, zatímco v ostatních týdnech roku činil zisk pouze 0,17 %.
Maloobchodní tržby v USA během sváteční nákupní sezóny v letech 2014 až 2024 stabilně rostly, což odráží rostoucí význam tohoto období pro maloobchodní sektor. V roce 2014 činily maloobchodní tržby o svátcích 582 miliard dolarů a do roku 2024 se předpokládá, že toto číslo dosáhne 960 miliard dolarů. Prognózy na rok 2024 naznačují, že sváteční nákupy zůstávají důležitou složkou americké ekonomiky, zejména s tím, jak se spotřebitelské výdaje nadále zotavují a přizpůsobují měnícím se podmínkám na trhu.
Důležité je zmínit také vzestup online nakupování, který změnil chování spotřebitelů během Black Friday. Online prodeje se každoročně neustále zvyšují, přičemž v roce 2023 dosáhly online tržby na Black Friday v USA přibližně 9,8 miliardy dolarů, což představuje 7,5% nárůst oproti předchozímu roku. Celkový růst online maloobchodu během sváteční sezóny se zvýšil přibližně o 8,2 % na přibližně 276,8 miliardy dolarů, což dále zdůrazňuje význam digitálních prodejních kanálů.
Akcie, ETF nebo třídy aktiv, které v tomto období nabízejí nejlepší poměr rizika a výnosu
V období Black Friday nabízí několik akcií, ETF a tříd aktiv atraktivní profily rizika a výnosu v závislosti na vaší investiční strategii, a to jak krátkodobé, tak dlouhodobé.
Maloobchodní akcie (krátkodobé zaměření):
Maloobchodní akcie jsou velmi citlivé na výsledky prodeje v rámci Black Friday. Mezi klíčové hráče patří společnost Amazon (AMZN), která zaznamenává silný růst tržeb během Black Friday a Cyber Monday a pokračuje v expanzi v oblastech, jako je doručování potravin a členství v programu Prime, což nabízí dlouhodobý růstový potenciál. Walmart (WMT) zůstává dominantní silou v tradičním maloobchodě a zároveň expanduje v oblasti elektronického obchodování, přičemž obvykle vykazuje silné tržby na Black Friday a v období svátků. Dobře si vede také společnost Target (TGT), která přešla na produkty s vyšší marží a expanduje do oblasti elektronického obchodování. Společnost Best Buy (BBY) je špičkou v oblasti prodejů souvisejících s technologiemi, zejména elektroniky.
ETF zaměřené na e-commerce (krátkodobé i dlouhodobé zaměření):
Pro diverzifikaci v e-commerce sektoru nabízí ETF jako SPDR S&P Retail ETF (XRT) expozici vůči široké škále amerických maloobchodních akcií, včetně e-commerce a tradičního maloobchodu. Amplify Online Retail ETF (IBUY) se zaměřuje na společnosti aktivní v online maloobchodě, jako jsou Amazon, Shopify a Etsy, které těží z růstu online nákupů během Black Friday a svátků.
ETF zaměřené na spotřební sektor (dlouhodobé zaměření):
ETF jako Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) a Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR) nabízejí expozici vůči velkým společnostem v sektoru volitelné spotřeby, jako jsou Amazon, Tesla a McDonald’s, které obvykle těží z vyšších spotřebitelských výdajů během svátků. Tyto ETF nabízejí stabilnější dlouhodobý růst s mírnou volatilitou.
Logistické a doručovací akcie (dlouhodobé zaměření):
S růstem e-commerce mohou logistické společnosti jako United Parcel Service (UPS) a FedEx (FDX) těžit ze zvýšené poptávky po doručování během svátků. Tyto společnosti nabízejí stabilní dlouhodobé růstové příležitosti s pevnými dividendovými výnosy.
Technologie a spotřební elektronika (krátkodobé zaměření):
Zde mezi klíčové hráče patří především Apple (AAPL), který těží ze spuštění nových produktů a promočních aktivit, nebo Nvidia (NVDA), lídr v oblasti polovodičů, který těží z rostoucí poptávky po herních produktech, i když je volatilnější.
Aktiva na ochranu proti inflaci (dlouhodobé zaměření):
Pokud se obáváte širších ekonomických rizik, jako je inflace a rostoucí úrokové sazby, zvažte aktiva, která slouží jako zajištění. Zlato a drahé kovy (např. SPDR Gold Shares – GLD) tradičně dosahují dobrých výsledků během období ekonomické nejistoty a dluhopisy chráněné proti inflaci (TIPS) poskytují ochranu před inflací.
Odvětví, u kterých můžeme letos očekávat slabší výkonnost nebo volatilitu
V roce 2024 mohou některá odvětví čelit slabší výkonnosti nebo volatilitě v důsledku makroekonomických faktorů a měnícího se chování spotřebitelů. Je to například luxusní maloobchodní prodej, který může zaznamenat nižší poptávku, protože spotřebitelé dávají přednost cenově dostupnějším produktům kvůli ekonomické nejistotě a zadluženosti. Spotřební elektronika čelí tlaku na marže kvůli vysokým úrokovým sazbám a slevovým akcím, přičemž odolnější mohou být firmy se stabilními příjmy z předplatného či služeb. V odvětví oděvů a specializovaného maloobchodu ovlivňují kolísavé výsledky rostoucí náklady a posun preferencí spotřebitelů směrem k zážitkům. Stabilnější výsledky lze očekávat u silných e-commerce značek nebo firem s věrnostními programy.
Cestování a pohostinství může být zasaženo normalizací poptávky po pandemii, vysokými cenami pohonných hmot a nedostatkem pracovních sil, přičemž regionální destinace a flexibilní možnosti cestování nabízejí větší stabilitu. Přechodem k online nákupům a ekonomickými tlaky na kamenné prodejny mohou být ovlivněny maloobchodní REIT, které vlastní nákupní centra. Naopak průmyslové a smíšené REIT mohou vykázat lepší odolnost. V odvětví médií a zábavy společnosti jako Netflix a Disney čelí konkurenci, vyšším nákladům na obsah a dopadu stávek, výhodu však mají firmy s diverzifikovanými příjmy nebo expanzí na herní a mezinárodní trhy.
O Freedom24
Freedom24 je evropskou dceřinou společností Freedom Holding Corp., mezinárodní investiční skupiny se zkušenostmi v USA, Evropě a Střední Asii, která je kótovaná na burze NASDAQ. Skupina obsluhuje 555 000 klientů po celém světě a její tržní kapitalizace činí přibližně 7 miliard USD. Jako maloobchodní makléř se sídlem v EU nabízí společnost Freedom24 přístup k více než 40 000 akcií, 1 500 ETF a 800 000 amerických akciových opcí na hlavních burzách v USA, Evropě a Asii.
Společnost Freedom24 působí podle regulačního rámce MiFID II, který zajišťuje nejvyšší úroveň ochrany investorů. Broker má licenci CySEC a je certifikován ve všech členských státech EU. Je auditován společností Deloitte, jednou z velké čtyřky, která provádí pravidelné audity a hloubkové kontroly. Kromě toho je společnost Freedom24 přímým členem přijímacího výboru banky Euroclear a Asociace pro finanční trhy v Evropě (AFME), což podtrhuje její transparentnost a spolehlivost.
Upozornění: Váš kapitál je vždy vystaven riziku. Předchozí výkonnost neznamená budoucí výsledky a neexistuje žádná záruka, že jakákoli investiční strategie dosáhne svých cílů. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí je nezbytné provést důkladný průzkum a zvážit možnost požádat o radu kvalifikovaného finančního odborníka.