Minulý týden přinesl na trzích výrazné ochlazení nálady. Kryptoměny zažily fázi „sell-the-news“ po prvním letošním snížení sazeb Fedu a během pár dní se z trhu odpařilo více než 300 miliard dolarů. Bitcoin oslabil o zhruba 6 %, ethereum o 13,8 % a solana dokonce o 20 %. Z velkých mincí se relativně držel jen BNB s mírným poklesem kolem 3 %. Naopak zlato posílilo o 2,7 % a americký dolar přidal přes jedno procento, což ukazuje, že investoři se po euforii z uvolnění sazeb přiklánějí k bezpečnějším aktivům.
Trh se ocitl v přechodové fázi – investoři vybírají zisky, ale jsme stále v pozdní části býčího cyklu, kdy existuje prostor pro další růst. Podle tzv. BTC Rainbow Chart se bitcoin pohybuje mezi pásmy „optimismus“ a „víra“, tedy ve fázi, kdy většina trhu věří v růstový trend.
Významným faktorem je i rostoucí podíl institucionálních investorů. Zatímco v roce 2014 držely instituce necelé procento bitcoinů, dnes je to téměř 20 %. Právě tato strukturální změna může tlumit dřívější divokou volatilitu krypta – instituce častěji nakupují v poklesech a pozvolna redukují pozice v růstech, což stabilizuje trh. Ostatně i samotná volatilita bitcoinu je blízko historických minim.
Před námi je říjen, historicky velmi silný měsíc. Bitcoin v něm zaznamenal zisky v 9 z posledních 11 let s průměrným růstem kolem 20 %. Pokud by se historie opakovala, mohl by právě říjen přerušit aktuální sérii slabších týdnů.
Na tradičních trzích se pozornost soustředí na robustní americká data – HDP za 2. kvartál byl revidován na 3,8 %, objednávky zboží dlouhodobé spotřeby vzrostly o 2,9 % a nezaměstnanost zůstává nízko. Současně ale roste riziko vládního shutdownu, které predikční trhy odhadují na více než 70 %. Pokud k němu dojde, pozdrží to publikaci klíčových dat, která Fed potřebuje k rozhodování.
Tento týden tak budou investoři sledovat především čerstvé výsledky z amerického trhu práce a indexy PMI. Ty ukážou, zda má Fed prostor pokračovat v uvolňování, nebo zda naopak přijdou obavy z přetrvávajících inflačních tlaků. Do toho se přidává i důležitá regulační debata v USA, kde se SEC a CFTC chystají diskutovat koordinaci v oblasti kryptoměn.
Jinými slovy, trhy stojí na křižovatce: krátkodobě hrozí nervozita a výkyvy, dlouhodobě ale roste naděje, že kryptoměny díky větší institucionální účasti a historicky silným sezónním vzorcům udrží býčí trend.
Binance Research: Trhy stojí na křižovatce, co přinese říjen?
Minulý týden přinesl na trzích výrazné ochlazení nálady. Kryptoměny zažily fázi „sell-the-news“ po prvním letošním snížení sazeb Fedu a během pár dní se z trhu odpařilo více než 300 miliard dolarů. Bitcoin oslabil o zhruba 6 %, ethereum o 13,8 % a solana dokonce o 20 %. Z velkých mincí se relativně držel jen BNB s mírným poklesem kolem 3 %. Naopak zlato posílilo o 2,7 % a americký dolar přidal přes jedno procento, což ukazuje, že investoři se po euforii z uvolnění sazeb přiklánějí k bezpečnějším aktivům.
Trh se ocitl v přechodové fázi – investoři vybírají zisky, ale jsme stále v pozdní části býčího cyklu, kdy existuje prostor pro další růst. Podle tzv. BTC Rainbow Chart se bitcoin pohybuje mezi pásmy „optimismus“ a „víra“, tedy ve fázi, kdy většina trhu věří v růstový trend.
Významným faktorem je i rostoucí podíl institucionálních investorů. Zatímco v roce 2014 držely instituce necelé procento bitcoinů, dnes je to téměř 20 %. Právě tato strukturální změna může tlumit dřívější divokou volatilitu krypta – instituce častěji nakupují v poklesech a pozvolna redukují pozice v růstech, což stabilizuje trh. Ostatně i samotná volatilita bitcoinu je blízko historických minim.
Před námi je říjen, historicky velmi silný měsíc. Bitcoin v něm zaznamenal zisky v 9 z posledních 11 let s průměrným růstem kolem 20 %. Pokud by se historie opakovala, mohl by právě říjen přerušit aktuální sérii slabších týdnů.
Na tradičních trzích se pozornost soustředí na robustní americká data – HDP za 2. kvartál byl revidován na 3,8 %, objednávky zboží dlouhodobé spotřeby vzrostly o 2,9 % a nezaměstnanost zůstává nízko. Současně ale roste riziko vládního shutdownu, které predikční trhy odhadují na více než 70 %. Pokud k němu dojde, pozdrží to publikaci klíčových dat, která Fed potřebuje k rozhodování.
Tento týden tak budou investoři sledovat především čerstvé výsledky z amerického trhu práce a indexy PMI. Ty ukážou, zda má Fed prostor pokračovat v uvolňování, nebo zda naopak přijdou obavy z přetrvávajících inflačních tlaků. Do toho se přidává i důležitá regulační debata v USA, kde se SEC a CFTC chystají diskutovat koordinaci v oblasti kryptoměn.
Jinými slovy, trhy stojí na křižovatce: krátkodobě hrozí nervozita a výkyvy, dlouhodobě ale roste naděje, že kryptoměny díky větší institucionální účasti a historicky silným sezónním vzorcům udrží býčí trend.