Seagate se po delší době dostává do centra pozornosti způsobem, který by ještě donedávna málokdo očekával.
Společnost, kterou velká část trhu vnímala spíše jako stabilního, ale méně nápadného hráče, najednou vyslala signál, že v zákulisí revoluce v oblasti umělé inteligence může probíhat mnohem větší posun, než se dosud zdálo. Nejnovější čtvrtletní výsledky a zejména tón výhledu naznačily, že posun v oblasti umělé inteligence se již nemusí odehrávat pouze u nejznámějších výrobců čipů. Právě proto se Seagate během jediného dne stal jednou z nejzajímavějších firem, které se na trhu vyplatí pozorně sledovat.
Čísla nad očekáváním
Výsledky za třetí fiskální čtvrtletí 2026, které skončilo 3. dubna 2026, ukázaly velmi výrazné zrychlení růstu. Seagate dosáhl tržeb 3,112 miliardy USD oproti 2,160 miliardám USD před rokem, hrubé marže podle metodiky GAAP 46,5 % oproti 35,2 % před rokem a upravené hrubé marže 47 % oproti 36,2 % ve stejném období loňského roku. Upravený čistý zisk vzrostl na 934 milionů USD z 407 milionů USD a upravený provozní zisk dosáhl marže 37,5 %, což potvrzuje, že firma roste nejen objemově, ale i z hlediska ziskovosti.
Odkud pochází růst
Hlavním motorem růstu je pokračující poptávka po datových úložištích v době, kdy firmy zrychlují investice do umělé inteligence a rozšiřují svou datovou infrastrukturu. Seagate těží z robustní poptávky po řešeních pro ukládání dat, protože podniky stále více nasazují AI a s tím roste i potřeba ukládat, spravovat a přesouvat obrovské objemy dat. To je podstatná změna i pro investory, protože příběh umělé inteligence již nestojí pouze na výpočetních čipech, ale stále více i na firmách, které zajišťují fyzickou vrstvu datové ekonomiky.
Marže a hotovost
Na výsledcích společnosti Seagate je možná ještě zajímavější to, jak výrazně se zlepšila schopnost přeměnit růst tržeb na hotovost. Společnost ve třetím čtvrtletí vygenerovala provozní cash flow ve výši 1,1 miliardy USD a volné cash flow ve výši 953 milionů USD, zároveň splatila přibližně 641 milionů USD dluhu a akcionářům vrátila 191 milionů USD prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií. Na konci čtvrtletí měla společnost hotovost a hotovostní ekvivalenty ve výši 1,1 miliardy USD, což ukazuje, že optimistický výhled není založen na slabší bilanci ani na agresivním zadlužování.1
Výhled změnil náladu
Právě výhled na další čtvrtletí byl momentem, který nejvýrazněji změnil náladu na trhu. Seagate očekává tržby ve výši přibližně 3,45 miliardy USD, což je výrazně nad konsensem 3,16 miliardy USD, a upravený zisk na akcii kolem 5 USD, zatímco analytici před zveřejněním výsledků počítali s 3,97 USD. Optimistický komentář společnosti Seagate podpořil i širší sektor datových úložišť a posílil důvěru investorů, že podnikové výdaje na infrastrukturu umělé inteligence zůstávají silné i po prudkém růstu technologických akcií. [1]
Výhled změnil náladu
U výsledků společnosti Seagate je důležité také to, že je okamžitě potvrdil samotný trh. Po zveřejnění čtvrtletních čísel a optimistického výhledu vzrostly akcie společnosti mimo standardní obchodní hodiny přibližně o 16 %*, když investoři ocenili nejen silné výsledky za uplynulé čtvrtletí, ale zejména výrazně lepší výhled na následující období. Akcie společnosti Seagate patřily již před zveřejněním těchto výsledků mezi velmi silné tituly roku, protože od začátku roku se jejich hodnota přibližně zdvojnásobila poté, co v roce 2025 více než ztrojnásobily svou cenu.2 [2]
Výkonnost ceny akcií společnosti Seagate za posledních pět let* Zdroj: TradingView
Co bude trh sledovat
Nejbližší měsíce budou pro Seagate důležité zejména z hlediska toho, zda společnost potvrdí, že dnešní zrychlení je udržitelné i mimo jeden silný čtvrtletí. Podle shrnutí výsledků Seagate očekává v příštím čtvrtletí meziroční růst tržeb přibližně o 41 % ve středu pásma a zároveň naznačuje, že upravená provozní marže by se měla pohybovat v dolní části pásma 40 %, což je úroveň, která by ještě před rokem působila velmi ambiciózně. Pokud společnost tento výhled naplní, může se Seagate z pohledu investorů definitivně přesunout z kategorie tradičního výrobce úložišť do skupiny firem, které se staly přímými příjemci nové investiční vlny kolem AI infrastruktury. [3]
David Matulay, analytik InvestingFox
[1,2,3] Výhledová prohlášení vycházejí z předpokladů a aktuálních očekávání, která mohou být nepřesná, nebo z aktuálního ekonomického prostředí, které se může změnit. Taková prohlášení nejsou zárukou budoucí výkonnosti. Zahrnují rizika a další nejistoty, které lze jen těžko předvídat. Výsledky se mohou podstatně lišit od výsledků vyjádřených nebo implikovaných v jakýchkoli výhledových prohlášeních.
InvestingFox je obchodní značka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. se sídlem Slávičie údolie 106, Bratislava – městská část Staré Mesto 811 02. Společnost je zapsána v obchodním rejstříku Městského soudu Bratislava III, oddíl: Sa, vložka číslo: 4295/B, IČO: 36 853 054, DIČ: 2022505419.
CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je obchodník s cennými papíry podle § 55 odst. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papírech a investičních službách a o změně a doplnění některých zákonů ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o cenných papírech). Společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. bylo dne 30.10.2007 rozhodnutím Národní banky Slovenska č. OPK-2297/2007-PLP povolení k poskytování investičních služeb ve smyslu § 54 odst. 2 ve spojení s § 59 odst. 2 a 3 zákona o cenných papírech, které bylo v souladu s ustanoveními zákona o cenných papírech rozšířeno rozhodnutím č. OPK-1830/2008-PLP ze dne 21. 4. 2008, rozhodnutím č. OPK-11601-1/2008 ze dne 28. 1. 2009, rozhodnutím č. ODT-5059-3/2012 ze dne 23. 7. 2012 a rozhodnutím č. ODT-9332/2014-1 ze dne 21. 10. 2014.
* Údaje týkající se minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů.