Partners index akciových fondů rostl během června o 1,2 %, od začátku roku pak o 9,2 %. Dařilo se i dluhopisovým fondům. Partners index dluhopisových fondů v červnu vzrostl o 0,8 % a od začátku roku o 1,6 %. Smíšené fondy také pokračovaly v růstu, a to o 0,4 %, od začátku roku pak o 5,1 %.
Červen završil neuvěřitelné první pololetí na finančních trzích. Pokud byste na začátku roku někomu řekli, co všechno se ve světě „semele“, většina investorů by v panice vyprodávala svá portfolia. Jenže stal se pravý opak. Globální burzy i privátní trhy rostly takovým tempem, že opět lámaly rekordy.
Zažili jsme totiž eskalaci konfliktu na Blízkém východě, konkrétně americko-izraelské údery na Írán, které na dlouhé měsíce paralyzovaly provoz v klíčovém Hormuzském průlivu. Tudy přitom proudí pětina světových dodávek ropy. Podle všech ekonomických učebnic měl následovat masivní propad akcií a panika.
Místo toho se ale na trhy vrátila stará známá mentalita z koronavirových let: „buy the dip“ – nakup každý pokles. Jakmile akcie mírně zlevnily, drobní i velcí investoři je okamžitě začali znovu skupovat, což zabránilo jakémukoliv hlubšímu propadu. Výsledkem je, že globální akciový index MSCI World posílil za prvních šest měsíců roku o zhruba 9 % a akciové fondy jsou na tom ještě lépe, což ukazuje na kvalitní aktivní správu.
Hlavním motorem tohoto růstu byl opět nehasnoucí příběh o tom, jak umělá inteligence od základu změní svět. Pokračovala tak akciová mánie spojená s AI. Skutečným překvapením června a celého pololetí jsou však americké akcie menších firem, tzv. small caps. Ty zaznamenaly nejlepší pololetí od roku 1991, když neuvěřitelně vylétly o téměř 22 %. „Malým americkým firmám nahrává kombinace mírnějšího přístupu FEDu, pokles ceny ropy a politické agendy Donalda Trumpa zaměřené na podporu domácího byznysu,“ vysvětluje Martin Mašát, ekonom finanční skupiny Partners.
Partners index akciových fondů rostl o 1,2 %
Průměrná výkonnost korunových globálně diverzifikovaných akciových fondů nabízených v České republice se v červnu pohybovala kolem 1,2 procenta. Výkonnost za posledních 12 měsíců se dostala na 17,6 procenta. Vyplývá to z Partners indexu fondů za červen. Nadprůměrný meziroční růst je dán optimismem především v technologickém sektoru.
Skupina speciálně zaměřených akciových fondů, které se soustředí buď na konkrétní regiony, nebo sektory, vykázala v červnu také solidní nárůst o 1,9 procenta. Meziročně jsou stále výše o excelentních 35,9 procenta. Tento nadprůměrný růst oproti hlavním akciovým trhům je z velké části dán výkonností středoevropských akcií, které dlouhodobě lákají lokální investory, pozitivním vývojem měnových kurzů v loňském roce a raketovým nástupem asijských trhů.
Smíšené strategie rostly v souladu s pozitivním vývojem na akciových a dluhopisových trzích. Během června vyskočily v průměru o 0,4 procenta a meziročně jsou 10 procent v zisku, a to vše hlavně díky akciovým trhům. Zde se jedná o mix mnoha strategií, kde se mohou objevit i komodity a různé váhy akcií či dluhopisů.
Výkonnost akciových fondů
| 30.06.26 | červen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-AK | 1,2% | 9,2% | 17,6% | 47,5% | 50,8% | 135,6% | 36 |
| PIF-SPEC | 1,9% | 20,4% | 35,9% | 82,2% | 75,3% | 156,3% | 14 |
- PIF-AK – fondy investující do akcií vyspělých zemí
- PIF-SPEC – fondy investující do nerozvinutých zemí a další speciální strategie (okrajové trhy, jednotlivé sektory apod.)
Partners index dluhopisových fondů rostl o 0,8 %
Zatímco akcioví investoři slaví, na dluhopisovém trhu panuje úplně jiná dynamika. Dlouhodobé výnosy státních dluhopisů v USA i Evropě se drží neobvykle vysoko, což v praxi znamená, že ceny starších dluhopisů jsou relativně nízko, a to v posledních měsících zhoršuje výkonnost konzervativních investic.
Centrální banky, včetně té evropské nebo naší ČNB, jsou kvůli proinflačním rizikům velmi opatrné. Mezi tato rizika patří například růst mezd, ceny nemovitostí i volatilita cen ropy. Evropská centrální banka po roce stability dokonce zvýšila svou depozitní sazbu na 2,25 %. Pozadu nezůstala ani naše Česká národní banka, která po delším období klidu překvapila finanční trhy a zvýšila základní sazbu o 25 bazických bodů na 3,75 %. „Toto zvýšení navíc překvapivě pomohlo cenám dlouhodobých dluhopisů nahoru. Ve skutečnosti to ale až tak překvapivé není, protože úmysl srazit inflaci přísnou měnovou politikou nižším budoucím výnosům nahrává,“ dodává Martin Mašát.
Dobrou zprávou pro konzervativní investory je, že současné vysoké výnosy dluhopisů, které se pohybují mezi 4,5 až 5 % ročně, slibují pro dluhopisové fondy do budoucna velmi solidní a stabilní zhodnocení, které se pohodlně drží nad aktuální inflací. Jen pro upřesnění, aktuální inflace v České republice ke konci května meziročně klesla k 2,1 %. V eurozóně je také pod hranicí 3 % na úrovni 2,8 %.
Průměrné zhodnocení dluhopisových fondů za poslední měsíc bylo 0,8 procenta. Za posledních 12 měsíců přidaly konzervativní dluhopisové fondy v průměru pouze 2,6 procenta. Za kladnou meziměsíční výkonností stojí především potvrzený pevný postoj centrální banky vůči inflaci a její nižší hodnoty. Fondy rizikových dluhopisů v červnu v souladu s optimismem na akciových trzích také rostly, a to o 0,6 procenta. Meziročně jsou výše o 4,3 procenta.
Výkonnosti dluhopisových fondů
| 30.06.26 | červen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-DLUH | 0,8% | 1,6% | 2,6% | 13,2% | 12,7% | 13,2% | 16 |
| PIF-HY | 0,6% | 2,1% | 4,3% | 21,5% | 16,3% | 32,7% | 21 |
- PIF-DLUH – fondy se státními a kvalitními korporátními dluhopisy
- PIF-HY – fondy s investicemi do rizikových a spekulativních dluhopisů
Smíšené fondy rostly o 0,4 %
Smíšené strategie rostly v souladu s pozitivním vývojem na akciových a dluhopisových trzích. Během června vyskočily v průměru o 0,4 procenta a meziročně jsou 10 procent v zisku, a to vše hlavně díky akciovým trhům. Zde se jedná o mix mnoha strategií, kde se mohou objevit i komodity a různé váhy akcií či dluhopisů.
Výkonnost smíšených fondů
| 30.06.26 | červen | od poč. roku | 1 rok | 3 roky | 5 let | 10 let | Počet fondů |
| PIF-MIX | 0,4% | 5,1% | 10,0% | 28,0% | 25,7% | 46,5% | 43 |
Finanční skupina Partners působí na českém trhu již 16 let. Základem je společnost Partners Financial Services, založená v roce 2007, od roku 2009 je pak nejznámější finančněporadenskou společností v České republice. Za jejím úspěchem stojí především objektivita, nabídka exkluzivních produktů a kontinuální vzdělávání finančních poradců. V současnosti má společnost asi 600 tisíc klientů, 175 poboček a 3000 profesionálních poradců, manažerů, franšízantů a koncipientů. Partners Financial Services je součástí finanční skupiny Partners, kterou dále tvoří Partners investiční společnost, nemovitostní fondy Trigea a Merity a vydavatelství NextPage Media, které provozuje weby Peníze.cz, Finmag.cz, Heroine.cz a časopis Football Club. V červenci 2019 se skupina rozrostla o Simplea pojišťovnu, nabízející unikátní životní pojištění, a od června 2021 o penzijní společnost Rentea. Partners v roce 2021 také expandovali na Slovensko pod brandem Simplea. Skupina v roce 2024 spustila Partners Banku, která klientům nabízí tři unikátní balíčky služeb – osobní, partnerský a pro rodinu. Obrat skupiny v roce 2025 překročil 8 miliard korun.